В настоящее время вдвойне туманным выглядит будущее депозитарных расписок компании TCS Group Holding PLC (TCSG). Конечно, инвесторам и спекулянтам хотелось бы увидеть повторение истории сильного удорожания этих бумаг более чем в десять раз за короткий период с марта 2020 по ноябрь 2021 г. Однако, на мой взгляд, в конце прошлого года они были излишне перекуплены.

Названы самые инвестиционно привлекательные секторы экономики

По итогам 2022 года Сбер решил выплатить 25 ₽, что соответствует дивидендной доходности 10,6%. Кроме этого, аналитикам «ВТБ Мои инвестиции» еще нравятся «Яндекс», МТС и Сбер. «Яндекс» в течение нескольких месяцев должен представить детали своей корпоративной трансформации, и инвесторы смогут справедливее переоценить его акции. Главный драйвер роста двух других эмитентов — дивиденды, которые они вскоре должны выплатить. По мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», основным позитивным драйвером для российского рынка в следующем году будет восстановление экономики.

«БКС Мир инвестиций»

Аналитики считают, что акции компании могут вырасти в цене на 100% в среднесрочной перспективе (6-12 месяцев). Бренд очень динамично развивается, и долю в Tesla Motors приобрели такие гиганты, как Toyota и Google. В ближайшем будущем https://inet-zarabotok.org/ компания планирует выпустить новую модель экологически чистого авто, цена которого не будет превышать $50 тысяч. В топ-10 акций с наибольшим ростом котировок за 2022 год также вошли привилегированные акции банка «Санкт-Петербург».

1. «Учитывая нестабильную ситуацию в Европе, мы ожидаем переток капитала с европейского рынка на американский, причем часть денег инвесторы переведут из облигаций в акции.
2. «Открытие-инвестиции» прогнозирует, что финансовые результаты компании в 2023 году продолжат расти ускоренными темпами — рост составит больше 30%.
3. Впрочем, оценить привлекательность некоторых активов может и неподготовленный инвестор.

«ВТБ Мои инвестиции»

Отчасти это происходит из-за того, что меняется структура индекса S&P 500. Если же человек не разбирается в отчетности и ключевых показателях бизнеса, то начинать стоит с чтения прогнозов зарубежных аналитиков, советует Пахомов. По бизнесу отдельных компаний также делают обзоры и специалисты биржи, отмечает он. Это поможет понять, на что стоит смотреть при анализе интересующей инвестора компании. Котировки крупнейшего российского банка в краткосрочной перспективе, по мнению «Открытие-инвестиций», могут достигнуть 245 ₽ на фоне выплаты рекордных дивидендов.

Как результат, показатель EBITDA в январе — сентябре 2022 года вырос на 18%, до ₽33,6 млрд, чистая прибыль площадки — на 21%, до ₽24,6 млрд. Скорее всего, оба показателя окажутся в значительном плюсе и по итогам всего прошлого года. На таком фоне можно ожидать возвращения компании к выплате дивидендов в текущем году. Ведущие российские инвесткомпании ожидают дальнейшего роста фондового рынка.

Потенциал акций компании, занимающейся разработкой лучших онлайн игр для приставок и компьютеров, оценивается в 30-40% в среднесрочной перспективе. Активное наращивание продаж развлекательных приложений для планшетов и смартфонов наверняка положительно скажется на прибыли компании, что не пройдет незамеченным на фондовых площадках. Восходящая динамика по акциям Electronic Arts держится уже около года и вряд ли изменится существенно в ближайшем будущем. Следовательно, покупка акций такой сети будет рискованной, заключает Емельянов. Выходом из ситуации могла бы стать перерегистрация головного офиса агрохолдинга, которую сейчас активно прорабатывает руководство компании, обсуждая различные варианты переезда.

В среднесрочной перспективе к выплате дивидендов могут вернуться «Северсталь» и ММК. По мнению аналитиков, это произойдет уже по итогам 2023 года на фоне восстановления операционных и финансовых результатов металлургов за счет более сильной рыночной конъюнктуры. Что касается «Интер РАО», то здесь позитивным фактором выступает рост тарифов на электроэнергию. Эксперты также отметили, что бумаги смотрятся привлекальнее других в свете положительного свободного денежного потока ( FCF ) и разумных капвложений.

В то же время металлургический сектор дает средний потенциал роста в 32%, что технически соответствует рейтингу «держать». Однако в топ-10 акций эксперты все же добавили акции «Мечела», «Русала» и «Северстали». Аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидают, что российский рынок акций может вырасти в 2023 году на 40%. В связи с этим инвесткомпания выделила топ-10 компаний, бумаги которой ее эксперты считают наиболее перспективными для покупки.

Кроме того, позитивом для компании являются крупные дивиденды  со стороны «Норникеля» и отсутствие жестких санкций. Что касается «Мечела», то в пользу компании говорят ослабление рубля, рост производства и сокращение долговой нагрузки. Возвращение к регуляторному раскрытию отчетности и сильная динамика финансовых показателей — это позитивные что такое том-некст факторы для бумаг «Сбера» и TCS Group, объяснили аналитики. Росту спроса на акции Сбербанка также поспособствует ожидаемая выплата дивидендов в 2023 году. Позитивным фактором для Мосбиржи, в свою очередь, стала рекордная прибыль за 2022 год, которая подтвердила устойчивость бизнеса, а также ожидания возвращения к выплате дивидендов.

Корпорация «Иркут» — производитель самолетов для гражданской авиации «Сухой суперджет» и МС-21. Эксперты отмечают у каждой акции собственные причины роста, связывая их с новыми экономическими реалиями, которые проявились в 2022 году в условиях введения экономических санкций в отношении российских организаций. Ранее, 5 июня, Русецкий, рассказывая о вариантах реинвестиций дивидендов от акций компаний, отметил, что во второй половине года стоит обратить внимание на акции металлургических компаний.

Из-за пандемии и геополитики инвесторы распродавали российские активы, но индексам Мосбиржи и РТС удалось сохранить рост – с начала года (по закрытию на 28 декабря) они поднялись на 14 и 15,1% соответственно. Главным образом благодаря росту компаний нефтегазового и банковского секторов. С другой стороны, для держателей привилегированных акций «ТНС энерго Воронеж» больше половины доходности было обеспечено дивидендами.

Несмотря на то что у нескольких бумаг полная доходность в значительной степени обеспечена за счет дивидендов, списки десяти самых доходных и самых подорожавших акций 2022 года совпадают на 90%. Наименее популярными стали фонды смешанных инвестиций (-4,9 миллиарда рублей) и фонды фондов (-4,5 миллиарда). Низкая популярность последних во многом объясняется их специализацией на инвестировании в иностранные активы, в то время как в последние месяцы динамика курса рубля была позитивной. В сравнении, например, с 2015 годом, к концу которого фонды фондов оказались “в плюсе” почти на 3 миллиарда рублей.

Если бы инвестор купил эти акции в конце 2021 года, то доходность от выплаты дивидендов для него составила бы 29,86%, в то время как годовой рост котировок достиг только 21,14% (итого полная доходность 51%). Альтернативой, по мнению аналитиков ПСБ, выступает нефтегазовый сектор, но здесь стоит следить за котировками нефти. Возвращение стоимости нефти марки Brent выше уровня $80 за баррель может стать катализатором роста спроса на бумаги нефтегазового сектора, прогнозируют в банке. В случае возвращения цен на Brent выше $100 за баррель и появлением сигналов о скором снижении ключевой ставки индекс в конце года может вырасти уже до 3750 пунктов, допустили эксперты.

Позицию закрыли после публикации финансовой отчетности ММК за 2023 год. Чистая прибыль группы по МСФО за 2023 год выросла на 68,2% — до ₽118,36 млрд. По мнению аналитиков ПСБ, волна роста в акциях сталелитейных как пережить большие потери на форекс компаний завершилась. Сеть ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill в этом году может усилить свои позиции на рынке за счет хорошего управления и спроса на здоровое питание, отмечают в инвестбанке.

Банковский сектор чувствовал себя отлично в сравнении с прошлым годом – все благодаря снижению затрат на резервирование и быстрым темпам роста бизнеса. Чистая прибыль ВТБ за девять месяцев выросла в 4,4 раза (258 млрд руб.) по отношению к тому же периоду 2020 г. А значит, банк может выплатить высокие дивиденды – менеджмент госбанка не раз отмечал намерение направить на них 50% от чистой прибыли по МСФО, напоминает Пучкарев. Дополнительный позитивный эффект на финансовые результаты должна оказать сделка по продаже акций «Магнита».

Эксперты ПСБ вернули акции в модельный портфель и ожидают, что итоговая выплата может составить ₽18 на акцию, но будет разбита на промежуточные (за девять месяцев) и финальные дивиденды  с выплатой летом. По оценкам «БКС Мир инвестиций», средний потенциал роста акций в каждом из этих секторов до конца 2023 года составляет от 45% до 60%, что соответствует рейтингу «покупать». Акции производителя электромобилей наверняка привлекут внимание не только борцов за чистоту экологии, но и желающих подзаработать.

Кроме того, после состоявшейся недавно смены основного бенефициара TCS Group эти бумаги могут надолго потерять стимул для возобновления роста. Среди рисков эксперт выделяет сильное давление на капитал в случае выплаты крупных дивидендов и неопределенность относительно выплат по привилегированным бумагам. На горизонте года, считают в БКС, возможен подъем акций в зону 0,06–0,065 руб., что на 25–35% выше текущего уровня. Например, рост акций «Лензолота», как отмечает Дмитрий Пучкарев, связан с выплатой крупных дивидендов. «При этом перспектив дальнейшего роста цены акций не видим, а в перспективе «Лензолото» может быть ликвидировано» — говорит аналитик.

«Если в последние год-полтора выручка была стабильна или росла, а также увеличивался показатель прибыли на акцию, то вложения в компанию, очевидно, интересны», — заключает он. Аналитики брокерской компании еще рекомендуют присмотреться к Globaltrans и X5 Group, которые сейчас сильно недооценены фондовым рынком. Низкие мультипликаторы этих двух эмитентов объясняются дивидендными проблемами. После санкций ЕС против НРД российские компании больше не могут распределять прибыль на свои депозитарные расписки из-за блокировки таких платежей. В начале ноября 2023 года акционеры Fix Price одобрили переезд компании в юрисдикцию Казахстана.

«Компания находится в быстрорастущем секторе, поскольку потребление полупроводников увеличивается с ростом технологического сектора. Целевая цена $95 нам кажется консервативной; по нашей оценке, компания в ближайший год сможет преодолеть отметку в $115», — говорит он. У этой компании стабильный бизнес и хорошие показатели, которые пока не отражены в цене, поэтому ее акции действительно могут вырасти, считает он.

Базовый сценарий аналитиков предполагает подъем индекса Мосбиржи к уровню 3370 пунктов к концу 2023 года. Если же индекс S&P 500 будет падать, как прогнозирует Goldman Sachs, инвесторам стоит вложиться в защитные акции. Это, например, бумаги телеком-сектора — AT&T и Verizon, а также акции автопроизводителей — Ford или General Motors, которые вдобавок платят почти 5-процентные дивиденды, заключает эксперт. На первом месте — Texas Instruments, у акций этой компании, по мнению аналитиков, самый большой потенциал. Texas Instruments производит полупроводники и микросхемы и является одним из крупнейших игроков на рынке наряду с Intel, Samsung и Toshiba. Сейчас ее акции стоят $81,9 за бумагу и могут вырасти в течение года на 16%, до $95.

В качестве среднесрочной цели восстановления для акций НЛМК выступает диапазон 200–240 рублей, что означает удорожание на 25–50% от текущей цены. Перспективными аналитики также считают акции технологического и финансового секторов (Мосбиржа, СберБанк, Ozon, TCS Group, Яндекс и др.). Капитализация крупнейшей российской IT-компании составляет $21,72 млрд.